百进配资 “百镜大战”催热供应链多家巨头密集押注

　　来源：财联社

　　进入2026年上半年，智能眼镜迎来新一轮新品发布浪潮。谷歌、阿里、华为等厂商已相继推出新品，雷鸟创新也将在5月底正式发布新款智能眼镜，苹果亦计划入局。叠加多家厂商在618大促抢先开启预售与降价促销，“百镜大战”持续升温。

　　业内认为，这一轮密集发布本质上是“大模型+轻量化硬件+生态入口”的集中释放。当前，“轻量化+AI”已成为较明确趋势，智能眼镜<50g产品占比正持续提升。尽管存储芯片近期涨价明显，但智能眼镜成本压力整体可控，短期内预计不会明显阻碍市场渗透。

　　随着“百镜大战”的持续升温，立讯精密、佰维存储、水晶光电、佳禾智能等产业链公司迎来机构密集调研，近期多家厂商也相继对外披露智能眼镜业务进展与业绩贡献情况。

　　不过，智能眼镜的端侧AI能力、高算力场景下的散热与续航，以及带屏产品的显示效果、成本控制，以及AI眼镜真正的高频应用场景，仍然是行业亟待突破的难题。业内预计未来会呈现“AI音频拍照眼镜先普及、轻AR逐步渗透、全功能AR长期发展”的节奏，整体AI眼镜或有望加速进入千万台级别市场。

　　智能眼镜新品密集发布，多家厂商备战618

　　今年上半年，多家厂商密集发布新款AI/AR眼镜，“百镜大战”正加速升温。

　　谷歌日前在I/O大会上宣布推出其首款音频眼镜并预计于今年秋季上市；同日，VITURE Beast正式发布。再往前溯，千问AI眼镜、华为AI眼镜等产品也于今年3、4月相继发布。

　　另据市场消息，雷鸟创新将于5月27日发布V4>系列眼镜，科大讯飞则将于5月28日正式发布讯飞AI眼镜，苹果也计划推出首款智能眼镜。

　　值得注意的是，近期已有不少厂商选择在618大促前夕抢先开启预售。财联社记者在京东平台上看到，雷鸟创新已开启0.01元新品超前预约；ROG XREAL R1智能AR眼镜可在天猫和京东平台进行新品预约。

　　多款智能眼镜也在电商平台开启618降价促销。据天猫XR设备热卖榜（618抢先购），截至发稿，乐奇Rokid带显示AI眼镜、千问AI眼镜S1、千问AI眼镜G1、雷鸟Air 4 Pro和VITURE Beast位列榜单前五。其中，乐奇Rokid带显示AI眼镜近7天内销量达600+，合计已售1万+，店铺优惠叠加国补后售价为2778.65元。

　　在新品密集发布与618大促之外，今年一季度AI/AR眼镜市场的真实走势也值得关注。CINNO • XResearch最新统计分析数据显示，2026年一季度国内消费级AI/AR设备市场销量达20.2万台，同比激增108%，但整体增速有所放缓，主要是传统销售淡季，受春节假期消费分流、消费者购买意愿偏低等因素影响。

　　从细分品类来看，一体式AR眼镜（带屏）表现最为亮眼，同比增速达506%；分体式AR眼镜在雷鸟、XREAL、VITURE等头部品牌的引领下，实现41%的增长；无屏AI智能眼镜则由小米、雷鸟、千问等科技巨头主导，实现97%的增长。

　　一个值得关注的现象是，去年底多家巨头便已集体下注智能眼镜。彼时智能眼镜专家李龙在告诉记者，当时密集发布的新品呈现两大特征：技术路径上，普遍采用摄像头方案，音频为基础具备，显示则为可选项；另一个趋势是，更加偏向于轻量化的方案、重视与AI结合。

　　而相较于此前，Counterpoint Research 首席分析师 Flora Tang告诉财联社记者，这一轮密集发布本质上是“大模型+轻量化硬件+生态入口”三方面成熟后的集中释放。

　　“AI从云端走向端云结合，多模态能力显著提升，同时微型显示技术、光波导、低功耗芯片等技术及供应链能力逐步提升。Meta的成功以及对市场的前期教育证明了AI穿戴设备的发展潜力，推动各厂商加速卡位下一代个人AI入口。” Flora Tang说。

　　“轻量化+AI”成较明确趋势，短期内存储涨价不会明显阻碍市场渗透

　　今年以来，智能眼镜市场从混战转向增量落地，新玩家批量入局，产业链活跃度提升。但业内人士指出，智能眼镜要真正走向大众，关键还是产品体验本身。过去常说的“不可能三角”，核心瓶颈集中在重量、续航、性能和价格的平衡，那么今年密集发布的新品实质性突破如何？

　　据财联社记者不完全统计，在今年上半年已发布的智能眼镜新品中，厂商们在AI与交互、光学与显示、轻量化设计、垂直场景等方面各有侧重。

　　注：财联社记者根据企业产品官网、公开报道及电商平台产品详情整理

　　从性能参数来看，Flora Tang告诉财联社记者，今年最大的突破在于AI交互体验及生态能力的明显提升，眼镜拍照及视频能力提升，以及整机轻量化和续航改善，部分产品已接近普通眼镜佩戴体验；IDC中国分析师叶青清在今年4月的IDC分享会上也提到，智能眼镜<50g产品占比正持续提升。

　　“但智能眼镜的端侧AI能力、高算力场景下的散热与续航，以及带屏产品的显示效果、成本控制，以及AI眼镜真正的高频应用场景，仍然是行业亟待突破的难题。”Flora Tang强调。

　　从行业层面来看，叶青清告诉财联社记者，“轻量化+AI”已成为比较明确的趋势。目前行业主要沿着两条路径在走：一是轻量化路线，以轻量级AI眼镜产品为主；二是专业化路线，以高端眼镜和高端头显为主，同时头显本身也在向轻量化升级。

　　值得注意的是，近期存储芯片（DRAM/NAND）价格上涨趋势明显，消费电子使用的传统存储产能被大幅压缩。TrendForce集邦咨询数据显示，2026年第一季度DRAM合约价环比上涨93%至98%。

　　那么对于尚未形成稳定刚需场景的智能眼镜而言，存储涨价是否会显著推高其BOM成本，从而影响终端定价和消费市场渗透速度？

　　从多位受访者的反馈来看，当前供应链成本压力确实存在，但影响主要集中在带显示类产品的光学显示和主控芯片环节，这两项合计占到整机成本的大头，并且多数厂商已通过提前备料锁定短期成本，整体处于可控范围。

　　Flora Tang告诉记者，现阶段大部分AI眼镜仅搭载2+32GB存储配置，存储成本在整机BOM中的占比仍相对有限，而主流AI眼镜厂商整体毛利率普遍在40%以上，因此预计短期内存储涨价不会明显阻碍市场渗透。

　　叶青清也判断，短期内终端定价不会出现明显波动，厂商更关注的是如何先把市场跑通。长期来看，供应链的成熟度和成本下探节奏，会直接影响眼镜的放量速度。

　　不过值得注意的是，近期也已出现部分厂商因成本压力上调产品售价的情况，或个别手机厂商因主营业务承压而暂缓眼镜项目的推进。“若后续存储价格持续上涨且涨幅超预期，不排除未来有更多厂商通过提高产品售价来转嫁成本压力，从而对智能眼镜的市场渗透节奏造成一定影响。”Flora Tang补充道。

　　产业链公司迎机构密集调研，“百镜大战”催热供应链

　　随着“百镜大战”的持续升温，立讯精密、佰维存储、水晶光电、博士眼镜、佳禾智能、蓝思科技、龙旗科技等智能眼镜产业链公司近几个月迎来机构密集调研，有的公司今年5月参与机构数超50家。

　　与此同时，Wind数据显示，万得AI眼镜主题指数近一年涨幅达82.05%，远高于同期沪深300指数（区间涨幅为23.79%），截至5月22日收盘，万得AI眼镜主题指数年初至今涨幅为27.59%。

　　近期多家产业链上市公司也对外披露智能眼镜业务进展与业绩贡献情况。

　　Flora Tang告诉财联社记者，从国内供应链看，当前最明确受益的是ODM/EMS代工厂、 SoC/MCU/SiP封装、声学器件、电池、结构件等环节，以及带显示眼镜的光波导模组及Micro LED等微型显示光机。

　　例如，5月22日，佰维存储董事长孙成思在业绩说明会上表示，在AI新兴端侧领域，公司ePOP系列产品目前已被Meta、Google、小米、阿里、小天才、Rokid、雷创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上。2026年第一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。

　　电池厂商豪鹏科技在今年4月的调研纪要中表示，今年3月公司分别加入WAEA世界人工智能眼镜联盟、AR Alliance，深度参与AI/AR设备电池系统的早期预研与标准制定。产能方面，公司拟募集资金建设高精度钢壳叠片电池，自动化生产线，项目达产后将形成年产约3200万只钢壳叠片电池的产能，快速响应AI端侧对电池高能量密度和高安全性的要求。

　　博士眼镜表示，公司已开设1家智能眼镜概念店“SMART GLASSES”，已在160余家零售门店内铺设智能眼镜专柜；蓝思科技2025年智能头显与智能穿戴类业务实现营业收入39.78亿元，同比增长14.04%，毛利率19.91%，主要是AI眼镜业务实现突破增长。

　　歌尔股份则表示，公司AI智能眼镜业务目前各个整机及零组件项目均在正常进展和交付中。当财联社记者以投资者身份问及该业务对公司整体业绩贡献时，该证券部工作人员表示，今年为止的订单需求与业绩贡献暂未对外细致披露，“从市场表现来看，25年比24年对我们的业绩这块贡献是有增长的。”

　　那么，未来智能眼镜各细分类型的市场渗透节奏如何？有何值得关注的趋势？Flora Tang认为，相比去年，今年行业重点已经从“概念验证”转向“真实可用”，厂商更关注AI交互、佩戴舒适度和生态应用落地。

　　叶青清则分析称，产品定义会更加场景聚焦，细分方向的落地质量在明显提升。品牌间的生态协同将会加速，技术与场景、渠道、服务能力的整合成为差异化关键。同时包括eSIM独立通信也在推动产品从手机配件向独立终端演进。整体方向相对清晰，但节奏还存在一定的不确定性。

　　“未来预计会呈现‘AI音频拍照眼镜先普及、轻AR逐步渗透、全功能AR长期发展’的节奏。随着Meta今年扩张加速、谷歌及苹果相继入局，整体AI眼镜有望加速进入千万台级别市场。”Flora Tang判断。